How a home loan actually happensCómo sucede en realidad un préstamo de vivienda

Loan-to-value (LTV) is your loan amount divided by the home's value. A $360,000 loan on a $400,000 home is 90% LTV. Lower LTV means less risk for the lender, better pricing and, at 80% or below, no mortgage insurance on a conventional loan. Debt-to-income (DTI) is your total monthly debt payments, including the new mortgage, divided by your gross monthly income. Most programs look for a DTI around 43% to 45%, and some allow up to 50% with strong credit or savings.

La relación préstamo-valor (LTV) es el monto de tu préstamo dividido entre el valor de la casa. Un préstamo de $360,000 sobre una casa de $400,000 es un LTV de 90%. Un LTV más bajo significa menos riesgo para el prestamista, mejores condiciones y, con 80% o menos, sin seguro hipotecario en un convencional. La relación deuda-ingreso (DTI) es el total de tus pagos mensuales de deuda, incluida la nueva hipoteca, dividido entre tu ingreso bruto mensual. La mayoría de los programas busca un DTI de alrededor de 43% a 45%, y algunos permiten hasta 50% con buen crédito o ahorros.

FICO is the credit scoring model most mortgage lenders use. It runs from 300 to 850 and is built mainly from your payment history and how much of your available credit you use. Lenders pull scores from all three bureaus and use the middle one. Your score determines which programs you qualify for, your interest rate and the cost of any mortgage insurance.

FICO es el modelo de puntaje de crédito que usa la mayoría de los prestamistas hipotecarios. Va de 300 a 850 y se forma principalmente con tu historial de pagos y cuánto usas de tu crédito disponible. Los prestamistas obtienen puntajes de las tres agencias y usan el intermedio. Tu puntaje determina para qué programas calificas, tu tasa de interés y el costo del seguro hipotecario.

Expect to provide two years of personal tax returns with all schedules, two years of business returns if you have a partnership or corporation, a year-to-date profit and loss statement and proof the business is active, such as a license. Lenders average your net income after expenses, so large write-offs lower the income that counts. We review your returns before you shop so there are no surprises.

Te pedirán dos años de declaraciones personales con todos sus anexos, dos años de declaraciones del negocio si tienes sociedad o corporación, un estado de pérdidas y ganancias del año en curso y prueba de que el negocio está activo, como una licencia. Los prestamistas promedian tu ingreso neto después de gastos, así que deducciones grandes bajan el ingreso que cuenta. Revisamos tus declaraciones antes de que busques casa para que no haya sorpresas.

Acceptable sources include your checking and savings accounts, the sale of another property, retirement account withdrawals or loans, gift funds from family with a signed gift letter, and approved down payment assistance programs. Every dollar must be documented. Cash that has not been in a bank account generally cannot be used, and large recent deposits need a paper trail.

Las fuentes aceptables incluyen tus cuentas de cheques y ahorros, la venta de otra propiedad, retiros o préstamos de cuentas de retiro, fondos regalados por familiares con carta de regalo firmada y programas aprobados de asistencia para el enganche. Cada dólar debe documentarse. El efectivo que no ha estado en una cuenta bancaria generalmente no se puede usar, y los depósitos grandes recientes necesitan comprobantes.