Loan programPrograma de préstamo
RefinanceRefinanciamiento
Refinance when the math works. Not before.Refinancia cuando los números funcionan. No antes.
A refinance replaces your current mortgage with a new one. That can lower your payment, shorten your term, remove mortgage insurance or turn part of your equity into cash. It also has closing costs, so the real question is how many months it takes for the savings to pay those costs back.
Miguel runs that break-even with you before anything is signed. If you plan to sell before you reach it, he will tell you to keep the loan you have.
Un refinanciamiento reemplaza tu hipoteca actual por una nueva. Eso puede bajar tu pago, acortar el plazo, quitar el seguro hipotecario o convertir parte de tu plusvalía en efectivo. También tiene costos de cierre, así que la pregunta real es cuántos meses tardan los ahorros en recuperar esos costos.
Miguel calcula ese punto de equilibrio contigo antes de firmar nada. Si piensas vender antes de alcanzarlo, te dirá que conserves el préstamo que ya tienes.
- Main typesTipos principales
- Rate-and-term, cash-out, FHA/VA streamlineTasa y plazo, retiro de efectivo, streamline FHA/VA
- Key numberNúmero clave
- Break-even: costs ÷ monthly savingsPunto de equilibrio: costos ÷ ahorro mensual
- Right of rescissionDerecho de rescisión
- 3 business days on a primary residence3 días hábiles en vivienda principal
Who it fitsPara quién es
A good fit if you are…Te conviene si eres…
- Homeowners whose current rate is clearly above what they qualify for today
- FHA borrowers with enough equity to move to a conventional loan without mortgage insurance
- Owners consolidating high-interest debt or funding a renovation with equity
- Anyone who wants to switch from an adjustable rate to a fixed one
- Propietarios cuya tasa actual está claramente por encima de la que califican hoy
- Prestatarios FHA con suficiente plusvalía para pasar a un convencional sin seguro hipotecario
- Dueños que consolidan deudas de interés alto o pagan una remodelación con su plusvalía
- Quien quiera cambiar de una tasa ajustable a una fija
Not sure? One short call is enough to know which program fits.¿No estás seguro? Una llamada corta basta para saber qué programa te conviene.
Check my optionsVer mis opcionesHow it worksCómo funciona
What to expect, in orderQué esperar, en orden
Review of your current loan. Balance, rate, remaining term, mortgage insurance and any prepayment terms.
Two or three scenarios. Each shows new payment, total closing costs and break-even month.
Appraisal or waiver. Some refinances qualify for an appraisal waiver; streamlines often need less paperwork.
Signing and funding. On a primary residence you have three business days to cancel after signing before the loan funds.
Revisión de tu préstamo actual. Saldo, tasa, plazo restante, seguro hipotecario y cualquier condición de prepago.
Dos o tres escenarios. Cada uno muestra el pago nuevo, los costos totales de cierre y el mes de equilibrio.
Avalúo o exención. Algunos refinanciamientos califican para exención de avalúo; los streamline suelen pedir menos papeleo.
Firma y fondeo. En vivienda principal tienes tres días hábiles para cancelar después de firmar, antes de que el préstamo se fondee.
Common questionsPreguntas comunes
How much equity do I need for a cash-out refinance?¿Cuánta plusvalía necesito para un refinanciamiento con retiro de efectivo?
Most conventional and FHA cash-out loans let you borrow up to about 80% of the home's value, so you generally need more than 20% equity. VA rules can allow more for eligible veterans. Texas has its own cash-out rules.
La mayoría de los préstamos convencionales y FHA con retiro de efectivo permiten financiar hasta cerca del 80% del valor de la casa, así que normalmente necesitas más de 20% de plusvalía. Las reglas VA pueden permitir más a veteranos elegibles. Texas tiene sus propias reglas.
Is there a rule for when refinancing is worth it?¿Hay una regla para saber cuándo conviene refinanciar?
No single rate drop fits everyone. Divide your closing costs by your monthly savings to get the break-even in months, then compare it with how long you expect to keep the home.
No hay una baja de tasa que le sirva a todos. Divide tus costos de cierre entre tu ahorro mensual para obtener el punto de equilibrio en meses y compáralo con el tiempo que piensas conservar la casa.
More answers on the FAQ page or estimate a payment with the mortgage calculator.Más respuestas en Preguntas Frecuentes o estima un pago con la calculadora de hipoteca.
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Questions about refinancing?¿Preguntas sobre refinanciar?
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